江南APP下载商业模式报告期内情况：（一）主要产品和服务公司主要从事宠物食品的研发、生产和销售，主要产品包括肉干产品、罐头产品、饼干产品、洁齿骨产品、主粮产品、肉骨粉等大类，每个大类下包含丰富的细分品种。公司重视产品质量控制，先后通过了ISO9001质量体系认证、FSSC22000食品安全体系认证、IFS食品供应商质量体系认证、BRC全球食品安全标准认证、GMP良好操作规范体系验证、欧盟食品出口注册、美国FDA食品认证等。公司主要通过出口和国内销售宠物食品并提供后续服务支持获得收入并盈利。（二）主要经营模式1、采购模式公司采购业务由采购部负责，依据采购业务的相关制度具体运作。公司所有采购物资可划分为原材料、辅料、包装材料、设备与配件及其他物资五大类。对于原材料、辅料、包装材料等主要材料的采购，每月底公司根据订单情况制定下个月的生产计划，并根据生产计划，结合公司原材料库存和原材料周转率等情况，制定采购计划，由采购部组织实施。公司还会定期根据原材料实际库存情况，调整采购计划。在采购价格方面，公司会结合市场行情，通过询价对比的方式确定采购价格。设备与配件及其他物资等特定资产由采购部根据公司具体要求进行专项采购。公司主要原材料为鸡肉、鸭肉、牛肉、淀粉、蔬菜等农副产品。上述原材料市场供应较为充裕，公司从产品质量、交货期、价格、地理位置等多方面对供应商进行综合评价，以此选定合格的供应商，从而保证原材料的采购成本和质量。为严格把控原材料品质，肉类原料需由供应商提供检疫合格证，原材料入库前需由公司质检部进行质量抽检，品质合格方可安排入库。2、生产模式公司采用“以销定产”为主的模式来组织生产，生产部负责具体生产工作。销售部取得订单后，生产部会同研发部、采购部、质检部，按照客户确定的产品规格、数量需求、供货时间和质量要求制定相应的生产计划，包括组织合同评审、制定采购方案、安排生产时间、协调各项资源等，生产计划制定完毕后再交予具体车间，各车间根据生产计划填写《领料单》，领取所需物料并按产品质量控制的标准进行生产。生产完成并经质量检测合格后进行包装、入库。后续由各销售部门、仓储人员按照客户订单要求组织发货和产品交付。3、销售模式目前公司产品以出口为主，国内销售为辅。目前公司主要通过网站推广、参加国外展会、投放广告以及长期客户推荐等方式开拓国外市场，并通过参加国内展会、投放广告、冠名赞助大型的宠物活动和网站推广等方式积极开拓国内市场。国外市场，公司产品出口以OEM为主，主要出口到德国、俄罗斯、美国、芬兰、日本、韩国、荷兰、捷克等国家。公司核心客户均有严格的供应商认定体系，经过长期合作，公司与核心客户之间已经形成长期、稳定的业务关系，具有较强的客户资源壁垒。国内市场，销售渠道具体可分为线上和线下销售两种，其中：线上销售渠道主要通过在天猫、拼多多、抖音等平台渠道开设线上自营店，推广路斯品牌以及进行产品销售；线下销售渠道主要通过线下实体店推销路斯产品，主要包括大型商超、渠道商、宠物店等。4、研发模式公司立足自主技术研发和技术创新，具备较强的新品研发能力，围绕提升产品质量、降低生产成本、开发新型产品、改进生产工艺等进行持续技术研发。公司研发以项目形式进行，遵照项目管理的原则，制定了研发项目管理的制度文件，基本覆盖了整个研发流程，研发项目组按照制度文件具体实施研发方案，完成研发工作，达成研发目标。公司采购、生产、销售等部门及人员均在研发流程的不同阶段参与研发项目，以确保研发流程科学顺畅运行，研发项目与市场需求、公司经营目标一致，确保研发成果可迅速实现规模化生产、销售。公司研发体系完善，形成了“以技术创新带动企业高效发展”的良好氛围。经过多年积累，取得多项宠物食品行业相关的研发成果。报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。（一）经营计划报告期内，公司确立了新的品牌愿景，路斯要做一个有爱又有趣的宠食品牌。公司秉承“有宠有爱路斯在”的价值观，持续深耕宠物食品的研发、生产和销售，本期实现营业收入35,112.94万元，同比上升3.52%；归属于上市公司股东的净利润3,464.18万元，同比下降13.43%；毛利率为22.36%，同比上升1.79个百分点。公司本期毛利润同比上升11.12%，净利润同比下降13.49%，主要原因为：一是公司积极建设自有品牌，加大营销宣传支出，销售费用投放快速增加，二是柬埔寨海外项目存在建设期亏损。1、主营业务收入情况上半年，公司实现主营业务收入34,559.03万元，同比增长2.22%。分区域看，公司实现境外收入20,602.89万元，同比下降7.36%，收入比重59.62%，有所下降；境内收入13,956.14万元，同比增长20.62%，收入比重40.38%，有所上升。境外收入下滑主要系肉干零食收入下滑导致。公司肉干零食本期实现境外收入18,122.79万元，同比下降11.04%，占境外收入比重87.96%，收入下滑的主要原因为：公司境外市场以欧洲市场为主，且海运费通常由客户承担，受红海区域海运中断影响，欧洲航线选择绕道非洲南端导致航程有所延长、运价快速上涨以及订舱困难，影响了客户下单节奏和公司订单交付时间，同时柬埔寨工厂延期投产推迟了美国市场的订单对收入的贡献。此外，罐头零食成为境外收入增速最快的品类，实现境外收入1,355.24万元，同比增长123.48%，占境外收入比重提高至6.58%。境内收入增长良好，主要受益于公司持续加大国内市场开发力度，销售费用投放持续增加。主粮产品、肉干零食、肉粉产品分别实现收入3,722.13万元、3,377.56万元、5,371.88万元，同比分别增长59.10%、21.13%、8.94%，占境内收入比重分别为26.67%、24.20%、38.49%。分产品看，包括肉干、罐头、饼干和洁牙骨等品类在内的宠物零食，本期实现收入24,867.20万元，同比下滑3.50%，占主营业务收入比重71.96%。其中，肉干零食本期实现收入21,500.35万元，同比下降7.17%，占主营业务收入比重62.21%。宠物零食收入下滑主要系肉干零食出口收入下滑导致。主粮产品、肉粉产品分别实现收入4,246.67万元、5,371.88万元，同比分别增长40.70%、8.94%，占主营业务收入比重分别为12.29%、15.54%。2、主营业务毛利情况本期，公司主营业务毛利率22.71%，同比上升2.08个百分点。境外毛利率26.87%，上升2.47个百分点，主要受益于肉干、罐头出口毛利率上升。具体原因为：一是本期原材料价格相对较低，叠加公司持续进行成本管控，肉干、罐头产品的单位成本有所下降。二是高毛利的冻干类肉干零食、罐头的快速增长带来产品结构改善，其中：冻干类肉干产品实现境外收入536.23万元，同比增长300.57%；罐头产品实现境外收入1,355.24万元，同比增长123.48%。境内毛利率16.57%，上升3.18个百分点，主要受益于肉干、主粮、肉粉内销毛利率上升。具体来说，肉干零食内销单价上升，叠加冻干类肉干零食实现内销收入2,097.51万元，同比增长49.56%，带动肉干零食毛利率上升；主粮产品内销单价出现改善性上升，内销毛利率从14.32%上升至15.61%；规模化生产使得肉粉产品毛利率从6.55%上升至合理水平10.11%。3、本期重点工作情况本期，公司积极参加上海它博会，美国奥兰多宠物用品展览会、德国纽伦堡宠物用品展览会等国内外展会活动，对外发布全新品牌形象以及“摇一摇”系列主粮新品。摇一摇系列产品通过主粮包、零食营养包及摇摇杯的结合在宠物喂食方式和营养配方上进行了大量研发创新，意在丰富食品口味和营养成分，同时在喂养环节增加宠物主与宠物之间的情感互动。继续推进海外产能布局，柬埔寨一期项目已建设完成并进入试生产阶段，可每年新增宠物零食产能3,000吨，二期项目正在同步开展生产车间、辐照车间、研发中心及其他附属设施的建设，正常达产年预计每年新增宠物零食产能7,500吨。海外产能布局有助于满足公司开发美国市场和扩充产能的需要。公司目前正在优先推进二期辐照设施的配套建设，以保证一期项目正式投产和订单高质量交付。继续推进国内厂区主粮项目产能稳步释放及辐照项目配套建设。主粮项目自去年末已全部建成投产，辐照项目预计今年下半年投入运行。公司目前主要采用外包的形式完成生产过程中的辐照灭菌环节，随着公司生产规模的扩大，自建辐照设施、自主进行辐照灭菌的成本将低于外包成本，同时能够提高灭菌效率和仓储能力。（二）行业情况1、所属行业及确定所属行业的依据公司主要从事宠物食品的研发、生产和销售。根据国家统计局2017年修订的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C13农副食品加工业”大类下的“C1321宠物饲料加工”。根据中国证监会于2012年11月发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为“C13农副食品加工业”。2、宠物食品行业情况（1）国内宠物食品行业情况欧美宠物食品市场起步较早，行业发展相对成熟，且相关标准和监管法规比较健全。近年来，宠物食品的产品类型越来越丰富，不仅包括解决宠物温饱的主粮，越来越多的具有宠物休闲娱乐、增加营养特征的零食产品、保健品被生产出来。从市场发展角度来看，宠物主粮出现时间较长，市场接受度较高，宠物零食的消费者接受度也在逐步提高。美国是宠物食品市场最大的国家，受益于庞大的宠物饲养数量，美国宠物行业的市场容量巨大，消费规模一直处在较高水平。根据美国宠物用品协会（APPA）发布的数据，2023年美国宠物市场销售额达到1,470亿美元，同比2022年的1,368亿美元增长7.46%，预计到2030年将实现同比稳步增长。宠物食品和零食为支出最高的类别，销售额达644亿美元，占宠物市场销售额的43.81%，同比2022年的581亿美元增长10.84%。2022年美国约8,690万家庭拥有宠物，占全国家庭总数的66%。数据显示，自2009年以来，宠物行业保持着增长势头，非常具有弹性。根据欧洲宠物食品工业联合会（FEDIAF）发布的数据，2022年欧洲宠物食品行业规模达到291亿欧元，同比2021年增长5.1%。2022年欧洲共有9,100万户家庭养了至少一只宠物，同步去年增加100万户家庭，约占全部家庭数量的46%。其中，欧洲宠物猫的数量达到了1.27亿只，宠物狗数量1.04亿只，犬猫总数量同比2021年增长11.6%。（2）国内宠物食品行业情况近年来，随着中国经济的发展，人均收入水平不断提高，同时独居青年及老龄化人口的现象不断显化，越来越多的人通过饲养宠物来寻求情感寄托。宠物已然成为家庭中重要的组成部分。宠物数量的增加及宠物主消费观念的升级，带动宠物食品行业朝更精致化方向发展。更多人意识到专业宠物食品对宠物的益处，宠物也开始享受专业生产厂家加工配置的专用宠物食品，宠物食品需求大幅增加。从宠物消费结构看，宠物食品消费是目前宠物主们最高的养宠支出，宠物食品行业也成为中国消费品市场增长较快的行业之一，目前中国包装宠物食品的渗透率正在快速提高，但与欧美发达国家相比仍有巨大的提升空间。根据《2023-2024中国宠物行业白皮书》，2023年城镇宠物（犬猫）消费市场规模2,793亿元，较2022年增长3.2%，增速有所放缓，其中：犬消费市场规模达1,488亿元，较2022年小幅上升0.9%；猫消费市场规模达1,305亿元，较2022年增长6.0%。预计2026年城镇宠物（犬猫）消费市场规模达3,500亿元。从消费结构看，宠物食品仍是宠物主主要的消费市场，约占市场份额的52.3%，规模达到1,461亿元。食品类目下，主粮占比67.5%，零食占比26.0%，营养品占比6.5%。从养宠结构看，2023年我国城镇犬猫数量为1.22亿只，较2022年增长4.3%，其中：犬0.52亿只，较2022年小幅上升1.1%；猫0.70亿只，较2022年上升6.8%。从养宠人群来看，90后、00后宠物主占绝对主导地位，占比56.7%，且与2022年相比90后、80后宠物主数量均有所上升。从市场竞争格局来看，国内宠物市场竞争激烈，国内外品牌众多。相较于国外，国内宠物食品行业集中度较低，但随着国内产品跟随消费者需求的日益更新，国产品牌的产品可以替代一部分海外品牌产品，并且具有较高的性价比。未来国内宠物食品行业集中度有望提升。随着生活节奏的加快及互联网技术的发展，宠物行业正在走向互联网数字化转型道路，越来越多的宠物企业利用互联网技术，进行线上销售、线上服务等，极大的提高了宠物主的体验和使用效率。帮助宠物主全方位的解决需求问题。重大风险事项描述：公司外销宠物食品主要采用OEM生产模式。报告期内，公司实现主营业务收入34,559.03万元，境外收入20,602.89万元，占比59.62%。因此，外销客户不再认可公司产品或出现经营困难导致需求下降，或转向其他供应商采购相关产品时，公司的销售收入将受到较大不利影响。应对措施：公司严格执行质量管理体系，把产品质量意识贯穿到产品生产和销售的每一环节；加大重视产品的研发工作，提高产品的科技含量，提高客户对公司产品的粘性；积极培育自有品牌，布局国内市场。重大风险事项描述：报告期内，公司对前五大客户的销售收入占主营业务收入的比重为32.39%，具有较大依赖性。如果主要客户经营战略发生重大改变或发生其他不可预见的重大事项，公司的经营将受到不利影响。应对措施：公司将不断开拓东南亚、拉美等新兴市场，分散客户依赖程度高带来的风险。重大风险事项描述：公司的主要原材料为各种肉类产品，如鸡肉、鸭肉等，而农产品价格的波动性较大。公司为满足生产需要采购或存储鸡肉、鸭肉等肉类产品，价格超预期变化将对公司业绩产生不利影响。应对措施：加强成本预算，实现质量、成本的有效控制与持续改进，最大程度降低产品质量和原材料价格波动风险对公司带来的不利影响。重大风险事项描述：报告期内，公司主营业务收入主要来源于国外客户，主要采用美元进行结算，汇率的变动对公司的经营成果将产生一定的影响。若未来汇率朝着不利于公司的方向发展，将对公司的经营业绩产生不利影响。应对措施：采用多种货币进行结算，同时继续完善财务管理制度，对财务相关人员进行培训，使其掌握汇率管理知识，能够识别汇率波动风险并有效应对。重大风险事项描述：截至报告期末，公司控股股东天成集团持有公司37.82%股权，天成集团的实际控制人郭洪谦先生同时为路斯股份的实际控制人。尽管公司建立了较为完善的法人治理结构，但是公司实际控制人可利用其控制地位，对公司的发展战略、生产经营、利润分配决策等事项实施重大影响，通过行使表决权的方式决定公司的重大决策事项。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，可能会面临实际控制人损害公司和中小股东利益的风险。应对措施：公司将不断调整、完善组织结构和管理体系，公司实际控制人、控股股东、董事会、监事会、管理层将不断加强学习，严格遵守各项规章制度，按照“三会”议事规则、《关联交易实施细则》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》等制度治理公司，避免因内部控制有效性不足等原因损害公司和中小股东利益。重大风险事项描述：为进一步优化产能布局，加快拓展国际市场，公司设立了境外控股子公司柬埔寨路恒，负责推进境外宠物零食项目建设并全力开发美国等国际市场。目前，公司主要在境内经营，境外经营管理实践经验相对不足，柬埔寨的法律法规、政策体系、商业环境、文化特征等与国内又存在一定的差异，未来甚至可能出现汇兑限制、军事冲突以及东道国政府征收等情形，因此，公司面临境外经营经验欠缺、经营环境差异或恶化带来的海外经营风险。应对措施：公司将持续跟踪东道国的政治经济形势，向有海外经营经验的管理团队学习，积极准备应对方案，降低因境外经营经验不足导致海外公司经营恶化的风险。
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限售解禁：解禁619.3万股(预计值)，占总股本比例5.99%，股份类型：首发原股东限售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)
股东人数变化：半年报显示，公司股东人数比上期（2024-03-31）减少73户，幅度-1.59%
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